7月11日，港股汽车、汽配股大涨，截至收盘，蔚来-SW(09866)大涨近12%，小鹏汽车-W(09868)上涨近9%；浙江世宝(01057)飙升逾36%，耐世特(01316)涨近18%。消息面上，中汽协表示，宏观经济的温和回暖逐渐向汽车市场传导，新能源汽车和汽车出口的良好表现有效拉动了市场增长，且伴随政策效应持续显现，汽车市场消费潜力将被进一步释放，有助于推动行业全年实现稳定增长。
从产业方面来看，近年来，中国新能源汽车产业发展迅猛。2020年9月，新能源汽车生产累计突破500万辆；2022年2月，突破1000万辆；2023年7月，迎来第2000万辆的下线。第二个1000万辆，仅用了1年零5个月时间。数据显示，中国新能源汽车产销已连续8年位居全球第一，全球市场份额超过60%。
6月新能源汽车产销同比增长均逾3成。中汽协数据显示，6月，新能源汽车产销分别完成78.4万辆和80.6万辆，同比分别增长32.8%和35.2%，市场占有率达到30.7%。其中，插电式混合动力汽车产销量首创历史新高。1-6月，新能源汽车产销分别完成378.8万辆和374.7万辆，同比分别增长42.4%和44.1%，市场占有率达到28.3%。
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从政策方面来看，今年以来也是利好不断。此前，财政部等三部门发布关于延续和优化新能源汽车车辆购置税减免政策的公告，对购置日期在2024年1月1日至2025年12月31日期间的新能源汽车免征车辆购置税；对购置日期在2026年1月1日至2027年12月31日期间的新能源汽车减半征收车辆购置税。
对此，乘联会表示，新能源车政策的稳定，长期利好新能源车市场，相信下半年新能源汽车市场依然会持续增长。
另外，车企方面，6月多家车企新能源车销量创新高。比亚迪6月新能源汽车销量为253046辆，首次突破25万辆，环比增长5.3%，同比增长88.79%；今年以来累计销量约为126万辆，同比增长95.78%。理想6月共计交付新车32575辆，月度交付首次突破3万辆，环比增长15.2%，同比增长150.1%，坐稳新势力销冠位置。另外，哪吒、蔚来、极氪等车企6月全系交付量均超过1万辆。
开源证券表示，6月乘用车销量同环比提升，插混贡献新能源增量。6月新能源乘用车销量同环比均提升，新能源乘用车出口同比持续向好。新能源及出口持续贡献增量，6月自主品牌乘用车市场份额同比继续提升。新能源汽车购置税减免政策延长至2027年底，叠加智能化进程提速，汽车消费有望提振。
信达证券指出，受益于特斯拉产业链与智能化领域，汽车零部件板块显现更高增长弹性。马斯克访华对上海工厂扩建、FSD推广起到积极作用；国内供应商积极布局墨西哥工厂建设，有望助力特斯拉北美区域工厂持续放量。智能化领域人形机器人或成为重要方向，国内外顶尖的科技公司纷纷涉足；城市NOA进入元年，AI大模型正助力其快速上车，“重感知、轻地图”路线渐成主流。
信达证券表示，在政策刺激、智能化催化、库存周期切换三大核心因素驱动下，看好汽车板块销量、盈利、估值自 23Q3 起迎来持续改善。
整车板块重点关注： 1)处于较好新车周期，受益于行业贝塔修复，以及智能电动技术布局领先的自主品牌龙头车企：比亚迪、长安汽车、吉利汽车、长城汽车； 2)有望困境反转、智能驾驶技术领先的造车新势力小鹏汽车以及产品定位精准、销量持续爬坡、盈利有望超预期的理想汽车； 3)全球化布局提速、有望迎来新一轮产品投放周期、同时在智能驾驶、能源、人形机器人多线并进的全球新能源汽车龙头特斯拉。
零部件建议重点关注“特斯拉+智能驾驶+国产替代” 三大方向， 1)特斯拉产业链：拓普集团、银轮股份、多利科技、美利信、旭升集团、新泉股份、常熟汽饰、香山股份、卡倍亿、博俊科技、爱柯迪 等。2)智能驾驶产业链：德赛西威、均胜电子、经纬恒润、伯特利、保隆科技、华阳集团 等。3)重要零部件国产替代：伯特利、贝斯特、银轮股份、拓普集团、德赛西威等。
相关概念股：
比亚迪股份(01211)：该公司6月产销快报显示，6月新能源汽车总销量为25.30万辆，同比增长88.79%，环比增长5.3%。随着国六B在7月1日实施，交银国际预计下半年插电车会加快对燃油车替代，并预计比亚迪三季度销量将继续按月放量。
理想汽车-W(02015)：该公司7月5日发文称，公司6月交付量首次突破3万，再创新高，今年前六个月销量已经超去年全年。根据理想汽车的三季度规划，理想L8和L9每月销量超过万辆，L7挑战月销1.5万辆，整体月销量挑战4万辆以上。此外，理想MEGA将于四季度发布，该车型是理想汽车旗下首款5C纯电超级旗舰车型。
小鹏汽车-W(09868)：该公司6月共交付新车8620辆，环比上升15%，连续5个月实现正增长。G6已于6月底上市，截至6月28日，小鹏G6订单量超过3.5万辆。
浙江世宝(01057)：自成立以来该公司专注于汽车转向系统的研发与生产，顺应汽车转向系统升级趋势，先后研发出机械式转向系统、液压助力式转向系统、电动助力转向系统。
耐世特(01316)：海通证券此前指出，线控转向有望成为该公司的重要增长点。越来越多的现有及潜在客户对公司的SbW技术表现出了兴趣，并寻求公司的领先技术。
